12月4日早盘，半导体板块集体拉升，天辰平台登陆截至发稿，金安国纪、华微电子、铜峰电子、协和电子涨停，士兰微涨逾7%，惠伦晶体、南亚新材、赛微电子涨、华正新材等多股不同程度跟涨。

 

 

由于全球MCU（微控制单元）缺货，天辰平台登陆盛群、凌通、松翰、闳康、新唐等五大MCU厂近期同步调升报价，据证券时报援引媒体报道，部分品项调幅超过一成。MCU成继驱动IC、电源管理芯片、MOSFET之后，又一出现涨价声浪的半导体关键零组件。其中，日商瑞萨交期已经拉长至4个月以上。

 

华创证券表示，MCU涨价主要由于产能错配以及低库存所致。在全球MCU持续缺货的背景下，许多终端制造厂纷纷选择使用国产MCU替代，有望给国内厂商带来机遇。

 

个股方面，中颖电子是国内较具规模的工控单芯片主要厂家之一，在家电MCU领域处于领先地位。兆易创新是国内最大的MCU提供商，该项业务收入占比持续提升。东软载波是华为MCU芯片供应商。纳思达自主设计的通用MCU芯片无论在产品特性上还是在生态体系上均处于行业先进水平，已实现批量出货。

 

从中长期维度上，天风证券表示，扩张半导体行业成长的边界因子依然存在，下游应用端以5G、新能源汽车、云服务器为主线，“国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。建议把握当下半导体板块三大投资主线：

 

8寸成熟制程晶圆厂产业需求旺盛，判断景气度可持续性高，是长逻辑下的投资主线。

 

新一轮国内晶圆扩产周期叠加国产替代渗透率提升，看好上游核心设备和材料供应商迎来订单推动下的业绩+估值双升。

 

长电科技、华润微等重资产企业三季报表明，在行业景气度提升，顺周期下重资产企业利润弹性大，超预期表现将持续。