10月18日，宁德时代(300750.SZ)回复深圳证券交易所（以下称为深交所）下发的定增审核问询函，公司不存在过度融资的情形，现有资金无法完全满足未来业务发展需要。

 

2021年8月12日，宁德时代披露向特定对象发行股票预案，拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过582亿元。此后，深交所对宁德时代报送的向特定对象发行股票募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。9月30日，深交所向宁德时代下发审核问询函。

 

问询函要求宁德时代详细论证说明在持有大额货币资金、较高现金流入，且持续大额对外投资的情况下，发行融资的必要性及规模合理性，是否存在过度融资的情形。

 

宁德时代方面表示，考虑到公司新增电池产能建设及实施等一系列流程，周期较长，因此需进行前瞻性布局。仅2020年以来公司拟新增投资的电池生产基地项目建设资金需求就达约1100亿元。且考虑到随着公司业务增长，研发费用和营运资金需求相应增加，天辰注册公司资产负债率也有所提高。尽管目前公司财务状况为业务发展提供了较好基础，但无法完全满足未来发展的资金需求。公司需要通过本次发行融资，顺利开展实施本次募投项目，进一步提升公司业务规模和盈利能力。

 

宁德时代2021年半年报显示，天辰注册截至2021年6月30日，宁德时代的货币资金为746.87亿元。今年上半年，宁德时代营收净利均实现同比翻番，经营活动产生的现金流量净额为257.42亿元。同时宁德时代方面表示，公司 2020 年非公开发行股票募集资金已使用金额占募集资金净额比例为79.38%。公司前次募集资金已基本使用完毕，未使用部分占比较低。报告期内股权融资对公司增加产能及提升研发实力、降低公司资产负债率、补充业务发展所需资金发挥了积极作用。

 

另一方面，近来宁德时代在收购、扩产等方面动作不断。9月29日，宁德时代与加拿大Millennial Lithium Corp.签订协议，以2.97亿美元全资收购该公司。公告显示，Millennial旗下的主要资产为位于阿根廷Salta省的PastosGrandes锂盐湖项目及位于阿根廷Jujuy省的CauchariEast锂盐湖项目，均处于有待开发或勘探状态。该矿主要产品为含锂盐湖卤水生产的电池级碳酸锂，是生产锂电池正极材料的原材料。

 

10月12日午间，宁德时代公告称，为顺应产业发展趋势，满足公司动力电池的产能扩张需求，完善新能源材料供应链，推动新能源电池全生命周期管理，公司拟由控股子公司广东邦普及其控股子公司宁波邦普，在湖北省宜昌市姚家港化工园田家河片区投资建设邦普一体化电池材料产业园项目，项目投资总金额不超过人民币320亿元。

 

从宁德时代本次募资用途来看，93亿元补充流动资金，70亿元用于宁德时代新能源先进技术研发与应用项目，其余全部用于电池生产项目，包括拟使用419亿元于福鼎时代锂离子电池生产基地项目等5个电池生产项目。

 

最近三年，宁德时代研发费用分别为19.91亿元、29.92亿元和35.69亿万元，占各期营业收入的比重分别为6.72%、6.53%和7.09%。宁德时代方面表示，本次募集资金中的70亿元将应用于研发项目，本次研发项目将进一步拓展钠离子电池等材料体系创新、下一代 CTC 技术等系统结构创新，并进一步提升生产工艺智能制造水平、完善极限制造的创新支撑。项目建设期限为 5 年，平均每年投入 14亿元，占 2021 年（按 2021 年 1-6 月研发费用年化计算）研发费用比例约为 25%。