今日提要

以价值投资著称的外资机构近期掀起了一波A股上市公司调研热潮。据统计，10月份以来，包括富达、摩根士丹利、摩根资管等知名资管机构现身多只A股上市公司的调研名单，调研目标多为科技、医药板块龙头公司。与此同时，天辰测速据东吴证券统计，今年以来至三季度末，新发基金持股集中度更高，前20重仓股占基金资产净值比例46.9%，明显高配新能源产业股票。

 

宏观精选

1、易纲论中国金融资产结构：金融是特许行业，必须持牌经营

 

央行行长易纲发表论文《再论中国金融资产结构及政策含义》。其中提到，金融是特许行业，必须持牌经营，严厉打击非法集资、非法放贷和金融诈骗活动；居民要在正规持牌金融机构存款或投资，中国已经建立起存款保险制度和金融消费者保护机制，可以有效保障广大居民的合法权益和资金安全。

 

2、发改委：进一步研究出台促进服务消费的新举措

 

发改委新闻发言人孟玮表示，天辰测速正在牵头编制“十四五”规划《纲要草案》；将会同相关部门进一步研究出台促进服务消费的新举措，积极发展“互联网+医疗健康”、数字智慧文旅、在线教育培训、智能体育等服务消费新模式，进一步释放服务消费潜力。

 

基金要闻

1、6429亿元，目标直指这些板块

 

据东吴证券统计，今年前三季度，可统计数据的新基金中，偏股主动型基金达到401只，管理总规模达到6429亿元。配置方面，今年以来至三季度末，新发基金持股集中度更高，前20重仓股占基金资产净值比例46.9%，明显高配新能源产业股票，且超配非银金融，低配地产。

 

点评：具体来看，前三季度新发基金重仓股持有市值最多的依然是贵州茅台（600519.SH）、五粮液（000858.SZ），持仓市值占基金资产净值的比例分别达到5.6%、4.5%，与总体公募基金持仓市值占比4.9%、4.0%相比，超配了0.7个百分点、0.5个百分点。此外，立讯精密（002475.SZ）、中国中免（601888.SH）、宁德时代（300750.SZ）在新发基金重仓股中排名靠前。值得注意的是，新发基金明显高配了隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）等新能源产业股票。

 

2、外资加速调研A股，紧盯科技医药龙头

 

以价值投资著称的外资机构近期掀起了一波A股上市公司调研热潮。据统计，10月份以来，包括富达、摩根士丹利、摩根资管、野村资产、新加坡政府投资等知名资管机构现身多只A股上市公司的调研名单，调研目标多为科技、医药板块龙头公司。

 

点评：施罗德基金张晓冬表示，虽然与国际科技巨头竞争仍然激烈且存在不确定因素，但在地缘政治风险逐步释放的背景下，科技行业长期仍有良好的发展空间。此外，医疗保健行业目前总体估值虽然不低，但在近期调整后下行风险不大，具有独占性优势或竞争结构较好的药物或器械行业，长期表现依然可期。

 

机构动向

1、百亿私募被查？高毅紧急回应！

 

17日下午，一则“GY被查”的消息在市场迅速发酵，当日晚间，高毅资产回应：近期网传“被查”谣言不属实，公司以及旗下基金经理目前均保持正常运营和工作状态。

 

值得注意的是，作为A股公开持股市值最大的私募基金经理，高毅明星基金经理冯柳持股动态一直备受市场关注。截至三季末，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金，已出现在63家上市公司的前十大流通股东名单，9月末的合计持股市值高达417亿元。

 

2、券商预测：岁末年初A股有望迎来“春季行情”

 

临近年尾，多家券商的2021年投资策略受到投资者广泛关注。中信证券秦培景策略团队判断，从跨年直到明年二季度中，市场都将处于轮动慢涨期。招商证券张夏策略团队预判，A股自2020年四季度到2021年上半年将处在典型的复苏期，体现为基本面驱动的特征。

 

基金净值表现TOP5

 

 

点评：11月17日，两市再陷调整，创业板失守2700点。盘面上看，港口海运、汽车、房地产等板块涨幅在前。两市全天成交合计8535.39亿元，北向资金小幅流入5333万元。基金方面，昨日净值涨幅前五的多为房地产主题基金。招商沪深300地产（161721.OF）单日上涨2.64%。摩根士丹利华鑫基金认为，周期板块上涨与当前的宏观环境保持一致。尽管短期信用债事件影响风险偏好，但预计A股市场仍保持自身韧性。