近期，“公募基金规模首超银行理财”的话题引起市场热议。数据显示，截至今年6月底，银行理财市场存续规模为25.34万亿元，公募基金的同期资产净值超过27.6万亿元，反超2.27万亿元。而在去年年底，前者则领先1.62万亿元。

 

在银行理财产品规模“缩水”的同时、天辰登录网址公募基金主动权益类产品的规模也同样在减少，而固收类和指数类产品规模在增加。在业内人士看来，这一现象或与传统理财方式发生根本性变化、居民投资偏好以及时下市场环境等多方面因素有关。

 

公募基金规模反超银行理财

 

《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》数据显示，截至今年6月底，全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，合计规模为25.34万亿元，同比减少13.07%，较去年底的27.65万亿元减少2.31万亿元。

 

 

其中，理财公司的存续产品数量和规模均占据主力地位，分别为1.62万只、20.67万亿元，以四成多的产品数量占全市场81.55%的规模，同比增长7.99%。此外，股份制银行、大型银行城商行、农村金融机构的存续规模较去年同期均有不同程度的“缩水”，最高者股份制银行同比降幅高达84.37%。

 

按投资类型来看，截至6月末，天辰登录网址固定收益类产品存续规模为24.11万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达95.15%，较去年同期增加1.32个百分点；混合类产品存续规模为1.11万亿元，占比为4.38%，较去年同期减少1.52个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.08万亿元和0.04万亿元。

 

在银行理财规模“缩水”的同时，公募基金的规模却保持增长，上半年末的资产净值合计超过27.6万亿元，年内增加1.55万亿元。记者梳理数据后发现，这部分增量主要来自货币市场型基金和债券型基金。

 

Choice数据显示，今年上半年，货币市场型基金的基金规模增长最多，增加了9419.78亿元，债券型基金次之，增加了7169.51亿元。而混合型基金产品“失血”严重，上半年规模缩减了3400亿元以上。

 

 

 

不过，纵向对比而言，公募基金今年以来的发行数据并不亮眼。Choice数据显示，截至6月30日，按基金成立日计算，今年以来共有613只新基金（仅计算初始基金，下同）成立，较去年同期下滑19%；总发行份额达5286.3亿份，同比减少1563亿份，同比下滑23%。

 

支撑起上半年发行市场的依旧是债券型基金，新发产品数量为170只，合计发行规模达3344.05亿份，占总量超过六成；较之去年同期表现，无论是数量还是规模都有明显下滑。换言之，当前市场环境下，投资者避险情绪较高，许多存量资金选择了风险更低的产品。

 

公募规模反超背后

 

在业内人士看来，银行理财产品规模被公募基金反超，一方面是随着房地产收益率下降、刚性兑付打破、无风险利率下台阶、居民财富管理意识崛起等因素，传统理财方式发生了根本性变化；另一方面则是由于公募基金产品相对较多、种类更为丰富，在信息透明度和灵活性上更胜一筹。